Gestores financeiros afirmam que o CDI, referência em rendimento no Brasil, apresentou um retorno de apenas 1,8% ao ano em dólar nos últimos 15 anos, durante evento da Anbima Global Insights.
Os líderes de investimento de grandes instituições, como BlackRock e BTG Pactual, destacam que a renda fixa brasileira não é suficiente para garantir segurança aos investidores, sugerindo uma diversificação em ativos globais.
No encontro, Cristiano Castro, diretor da BlackRock, ressaltou que a comparação do CDI com outras aplicações extrapola uma visão unidimensional, ignorando a volatilidade e o risco cambial.
A nova realidade do CDI em dólar
Recentemente, Cristiano Castro, diretor da BlackRock, afirmou que o CDI, que é a referência de quase todas as aplicações de renda fixa no Brasil, rendeu cerca de 1,8% ao ano em dólar ao longo de aproximadamente 15 anos. Essa informação foi apresentada durante o evento Anbima Global Insights, onde gestores de diferentes instituições financeiras, como BTG Pactual e BNP Paribas Asset Management, debateram sobre investimentos no exterior.
A perspectiva dos gestores é que, apesar do CDI ainda oferecer um retorno atrativo, o cenário de longe prazo pode não ser tão favorável. O diretor da BlackRock destacou que a comparação constante com o CDI pode levar os investidores a uma visão limitada, que desconsidera fatores como volatilidade e riscos cambiais.
Estratégias para investimentos no exterior
No debate, Marcelo Santucci, CIO do BTG Pactual, sugeriu que os investidores definam uma meta de exposição a moedas estrangeiras. Ele propôs um alvo inicial de 40%, destacando a importância de monitorar o progresso em relação a essa meta.
Os especialistas concordaram que a diversificação é fundamental, especialmente considerando que a Bolsa brasileira não é tão exposta a setores como tecnologia, que predominam em mercados internacionais. Para eles, a alocação gradual em ativos globais, incluindo ações e investimentos alternativos, é essencial para preservar e potencialmente aumentar o poder de compra global dos investidores brasileiros.
Composição da carteira e alocação de ativos
Santucci também recomendou que a alocação no exterior deve ser planejada com uma porcentagem significativa em renda variável, proposta em cerca de 50%, de acordo com a visão da BlackRock. O restante poderia ser dividido entre outras classes de ativos e investimentos alternativos, com o intuito de maximizar o retorno e minimizar os riscos associados.
A escolha das classes de ativo é vista como a maior determinante do retorno a longo prazo, superando a importância da seleção de ativos individuais e o timing do mercado. Portanto, a decisão em relação a quanto deve ser alocado em cada classe deve ser feita com base em estratégias fundamentadas e na análise das condições de mercado.
Além disso, a evolução do acesso a produtos de investimento tornou-se mais acessível nos últimos anos, permitindo que os investidores explorem uma oferta crescente de BDRs e ETFs disponíveis na B3. O processo de abertura de contas no exterior, que antes era burocrático e custoso, agora pode ser feito de maneira rápida, não sendo mais um empecilho para os investidores que desejam diversificar suas carteiras em busca de retornos melhor adaptados à realidade do CDI em dólar.
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